Katjin posel življenja:"Bila sem ljubica bogataša."
Najbolj lene države na svetu
Za finale Slovencev najmanj 450 evrov
VIDEO: Jan Plestenjak je pel dekletu v komi
Cenejša posojila v švicarskih frankih ali evrih?
Slovenske banke so delno omejile ali celo odpravile možnost najema posojila v frankih zaradi vse dražje švicarske valute. Kaj se dogaja s posojili v švicarskih frankih, so še vedno cenejša v primerjavi z evrskimi?
Zaradi pocenitve evra, ki se že od začetka leta 2008 veselo niža, v primerjavi s švicarskim frankom je odplačevanje posojila v švicarskih frankih vse dražje, kar so občutili tudi slovenski posojilojemalci.
Švicarski frank je bil pred finančno krizo v svetu poznan kot izredno stabilna valuta in je podobno kot zlato veljal za varni pristan v razburkanih razmerah. Razmah posojil v švicarskih frankih je bil tudi pri nas vse bolj priljubljena oblika financiranja nakupa nepremičnine, saj so bila posojila zaradi ugodnejše obrestne mere tudi do 10 odstotkov cenejša. Tako naj bi bilo po podatkih Banke Slovenije v letu 2007 kar 8 odstotkov vseh posojil slovenskih gospodinjstev v švicarski valuti. Pri tem se je rado pozabljalo na valutno tveganje, ki se je izpostavilo še posebej v zadnjem letu in pol, saj je švicarski frank v primerjavi z evrom v tem obdobju pridobil (apreciral) približno 9 odstotkov (po referenčnem tečaju Evropske centralne banke), kar seveda pomeni, da se je obrok posojila v švicarskih frankih povečal za to razliko.
Najeti posojilo v švicarskih frankih?
V kar nekaj bankah so s spletne strani umaknili obrazec za informativni izračun posojila v švicarskih frankih.
Posojila v frankih so vezana na obrestno mero libor in prav tako pribitek, ki ga določijo banke same. Vrednost liborja se oblikuje na londonskem medbančnem denarnem trgu. Švicarska centralna banka je decembra 2008 znižala 6-mesečni libor na en odstotek, sedaj pa se 6-mesečni libor giblje okoli 0,5 odstotka (gibanje lahko spremljate tukaj!), kar je še vedno manj kot približno 1 odstotno točko, kakor pa se giblje 6-mesečni euribor, ki predstavlja obrestno mero za posojila, vezana v evrih. Pri podrobnem pregledu smo ugotovili, da so pribitki bank (tistih dveh bank, ki sploh še ponujajo tovrstna posojila) v primeru švicarskega franka sedaj višji kakor pri evrskem posojilu. Ponudbe smo namreč prejeli le od Unicredit banke in Abanke, pribitki pa so okoli 4 odstotke. Zaradi višje marže banke so posojila v frankih sedaj približno enako ugodna kakor evrska, odvisno seveda od ponudbe posamezne banke. Pri Unicreditu so na primer sedaj evrska posojila za odtenek cenjša kakor posojila v švicarskih frankih. Opozoriti pa je treba na dejstvo, da je gibanje CHF/EUR (frank/evro) še vedno zelo volatilno. Če bo švicarski frank izgubil na vrednosti proti evru, bodo ta posojila cenejša, če bo švicarski frank pridobival na vrednosti v primejavi z evrom, bodo tovrstna posojila le še dražja. To seveda velja ob predpostavki nespremenjenga LIBOR-ja oziroma ostalih dejavnikov, ki cenijo ali dražijo posojila, najeta v švicarskih frankih.
Kako se bo gibal švicarski frank v prihodnje?
Prihodnosti ne more nihče napovedati, obstajajo le teorije in napovedi, ki se lahko uresničijo ali ne. Švica nima zaradi finančne krize nič manjših težav kakor preostala Evropa. Tudi Švica želi rešiti problem vse večje brezposelnosti, prav tako je opazen velik upad potrošnje. Naj omenimo, da je bila švicarska banka UBS med finančno krizo ena izmed najbolj prizadetih bank v Evropi. Trenutno je več razlag na strani dodatnega upadanja švicarskega franka v primerjavi z evrom in predvideva se, da bo tečaj franka proti evru v naslednjem letu še dodatno padel. Če pogledamo gibanje franka v primerjavi z evrom v zadnjem letu in pol – od januarja do novembra 2008 je švicarski frank v primerjavi z evrom pridobil kar 14 odstotkov, od novembra 2008 do junija 2009 pa je izgubil več kot 4 odstotke.
Poglejmo konkreten primer!
Posojilojemalec je posojilo v švicarskih frankih najel 1. junija 2007 v vrednosti 132 tisoč švicarskih frankov oziroma takratnih malo manj kot 80.000 evrov za večletno obdobje in izbrano obrestno mero šestmesečni CHF libor. Po amortizacijskem načrtu bi tako moral plačevati malo manj kot 890 frankov na mesec oziroma 535 evrov po takratnem tečaju. Ker se je v tem obdobju okrepil švicarski frank, v primerjavi z evrom za približno 9 odstotkov, bi se moral znesek obroka posojila dodatno zvišati za približno 50 evrov (iz naslova valutnega tveganja) ob predpostavki nespremenjenega LIBOR-ja. Seveda pa je v tem času LIBOR padel za približno 1,5 odstotne točke, kar je obroke posojila pocenilo bolj, kakor pa je bil vpliv vse dražjega franka. Prvoten namen izračuna je torej, da kreditojemalec pri odločitvi glede najema posojila v švicarskih frankih ne sme pozabiti na valutno tveganje!
Kdo sploh še ponuja posojila v švicarskih frankih?
Zaradi padanja evra v primerjavi s švicarskim frankom je večina bank že ustavila kreditiranje v švicarskih frankih. Po naših podatkih posojila v frankih ponujata le še banki Unicredit in Abanka, vendar pa zaradi neugodnega tečaja nobena v zadnjem času ne zaznava povpraševanja po teh posojilih. Neuradno smo izvedeli, da je eden izmed glavnih razlogov za upad povpraševanja po posojilih v švicarskih frankih tudi nepremičninska kriza in vsesplošna povečana preudarnost pri najemanju kredita zaradi finančne krize.
V času vse dražjega franka pa so tako podjetja kot tudi fizične osebe vse več povpraševali po valutni zaščiti, s čimer bi omejili nenadzorovano povečanje obroka posojila v švicarskih frankih.
Glasuj
Prenesi v
Povezani članki
Zadnji komentarji
audx
lp
jaz bi sam povedu iz prve roke imam kredit v CHF( 50000 eur) in l.2007 sem plačeval 375 eur do dviga max 424 eur sedaj mi pa je padu na 366 eur tako da...........
ubric1
Pa še nekaj bi dodal - pri spremembi liborja se ti obrok poceni ali podraži s časovnim zamikom (odvisno od ročnosti liborja), medtem ko se ti obrok posojila na dan odplačila v mesecu spremeni iz eur v chf takoj. Recimo ko ste najeli kredit, je vam banka odobrila tolk in tok kredita v chf in vam izplačala v EUR - pri tem je skoraj verjetno vzela nakupni tečaj CHF/EUR (recimo 10.6 je pri NLB je tečaj 1,5324), pri vračilu obrokov pa vam upošteva (predvidevam, le redko namreč upoštevajo srednji ali podjetniški tečaj) prodajni tečaj CHF/EUR (tečaj pri nlb je na dan 10.6. 1,5036 )- vi torej iz EUR kupujete CHF, ker morate obroke vračati v chf, banka vam jih pa prodaja po svojem tečaju). Razlika je tu malo manj kot 2% - ko sem jaz pisal o 9 % apreciaciji franka pa sem upošteval le referenčni tečaj Banke Slovenije, torej je treba to morebitno "izgubo" zaradi menjave še dodatno prišteti.
Strinjam se z vami, da se danes ne splača vzeti chf kredita, zato sem tudi napisal "Pri podrobnem pregledu smo ugotovili, da so pribitki bank (tistih dveh bank, ki sploh še ponujajo tovrstna posojila) v primeru švicarskega franka sedaj višji kakor pri evrskem posojilu." Ne splača se ne toliko zaradi nizkega LIBOR-ja ,ampak bolj zaradi visokih pribitkov bank /recimo v l 2007 so bli povprečni pribitki bank okoli 1,2-1,5%, sedaj so 4% ali več, razlika je ogromna). Za LIBOR verjamem, da bo srednjeročno še padel, saj sem tudi napisal "Trenutno je več razlag na strani dodatnega upadanja švicarskega franka v primerjavi z evrom in predvideva se, da bo tečaj franka proti evru v naslednjem letu še dodatno padel." Poleg naštetih dejstev v članku je tu še ta, da si Švica želi šibek frank zaradi izvoza, ki bi spodbudilo okrevanje švic.gospodarstva iz krize. Poleg tega je 14% padec evra napram franka med januarjem in oktobrom 2008 v veliki meri posledica potez špekulativnih (hedge) skladov in ostalih velikih playerjev, ki so zapirali pozicije carry tradinga (veliko se jih je zadolževalo v frankih z nizko obrestno mero, ki so po tem ta sredstva nalagali v valute z visoko obrestno mero kot so to bili pred krizo funt, novozelandski dolar itd...).
Poznam kar nekaj ljudi, ki imajo chf kredit - obroki so resda znižali (nekaterim manj kot 5%, saj je odvisno tudi od dneva datuma najema posojila), toda vse prej kot občutno - recimo tam pri obrokih okoli 500 evrov se jim je anuiteta znižala za cca 15 evrov.
Med liborjem in gibanjem chf/eur je sicer res vidno neko obratnosorazmerje, toda ne vedno in ne v enakem časovnem zaporedju. Če boste kdaj imeli čas kar poglejte 10 letno gibanje liborja in 10 letno gibanje chf/eur, pa boste videli, da ne drži vedno.
ubric1
To razumem, ampak vseeno je bil LIBOR pol leta pred začetkom leta 2008 le okoli 1,5, kar pomeni da je v dobrih 6 mesecih dvignil za malo več kot 1 odstotno točko - se pravi če bi gledali le LIBOR bi to pomenilo dražji obrok. Pač odvisno je katero obdobje vzameš, kot rečeno je 6M LIBOR v enem letu in pol zdrmel iz 2,8 na približno 0,5, kar je razumljivo iz tega naslova pocenilo obrok posojila. Samo vseeno bi opozoril še na nekaj - ta prihranek si ne bi vzel kot nekaj dobesednega. Dejstvo je, da se bo pri 20- in večletnem kreditu cikel obrestnih mer obrnil v obe smeri in po možnosti večkrat, kar pomeni, da bo vsak kreditojemalec deležen v času odplačevanja posojila tako visokih kot tudi nizkih obrestnih mer. To je pri tovrstnem posojilu edino sigurno. Zdaj katerih obdobij bo več in katerih manj je nemogoče napovedati. Recimo pri evrskih posojilih z EURIBOR-om se zgodovinsko gledano v povprečju cikel obrestnih mer zamenja na 5-6 let (torej iz najvišje v najnižjo obrestno mero ali obratno). Če bi recimo pogledali chf posojilo bi lahko videli da je LIBOR v letu 1993 bil recimo okoli 5% in vse do današnjega dne ni padal tako da je šel iz 5 v 0,5%, ampak je iz 5% padel na 2,5% potem narasel na 3 % potem spet padel na 1,5% narasel skoraj na 3% in tako dalje...skratka vsota cenejših posojil ni le padec liborja iz 5% na 0,5%, ampak vsota vseh pocenitev in podražitev, ki jih je libor s svojim nihanjem prinesel.
Skratka gibanju liborja (ali pa isto pri evrskih kreditih s spremenljivo obrestno mero) se ne moreš izogniti, to je pri najemu posojila zagotovo stvar. Drugo pa je valutno tveganje, kjer se mu lahko bodisi izogneš (pač najemeš posojilo v valuti, v kateri prejemaš svojo plačo, pa če čeprav je na začetku dražje) bodisi se lahko zaščitiš, vendar vsako zavarovanje pač stane (če imaš chf kredit lahko kupiš "short" pozicijo na gibanje eur/chf, kar pomeni, da ko se ti draži obrok posojila zaradi močnejšega franka napram evra, ti ta short prinaša "dobiček", saj staviš na to, da evro pridobi na vrednosti v primerjavi z frankom, logika pa deluje tudi v obratni smeri, ko se ti obroki posojilo cenijo zaradi depreciacije franka ti izgubljaš - v bistvu gre torej za zaščito pred valutnem tveganju, to recimo predvsem uporabljajo npr izvozna podjetja, vzajemni skladi (ki imajo RH oznako) itd...
paprika3112
Se opravičujem za napačen podatek o LIBOR-ju iz leta 2007, na začetku leta 2008 je bil 6 mesečni LIBOR 2,86% in če to primerjamo z današnjih 0,5% je to pri povprečno 20 letnem kreditu velika razlika, veliko večja kot kratkoročna apreciacija CHF. Sem pa napisal, da je res, da se danes ne splača več vzeti kredita v CHF zaradi nizkega LIBOR-ja in visokih pribitkov bank, ki so fiksni skozi celoten kredit. So pa vsekakor na boljšem tisti, ki so kredit vzeli pred finančno krizo. Malo povprašajte ljudi ali se jim je obrok v CHF preračunan v EUR v zadnjih mesecih kaj znižal. Poleg tega je tudi LIBOR povezan s tečajem CHF/EUR saj ob močnejšem CHF pada in obratno.
ubric1
G/ga paprika3312,
V članku, konkretno pri izračunu, sem želel poudariti le na valutno tveganje! Prav zato sem napisal:
"...pa se je znesek obroka posojila dodatno zvišal za približno 50 evrov v dveh letih, in to samo iz naslova valutnega tveganja."
Zaradi nejasnosti (izračun je bil zgolj ponazoritev in informativne narave) sem članek spremenil in ga napisal bolj razumljivo. Za dvoumnost se opravičujem!
p.s. leta 2007 (1.6.) je bil libor okoli 1,6 %, čez 5% je bil nazadnje pred letom 1993. Bankam ni padel zaslužek zarad LIBORja, ker je celotna obrestna mera sestavljena iz LIBOR obrestna marža banke (prej je bila nižja ker je veljal frank za bolj varno valuto, sedaj so večji pribitki, ker frank banke ne jemljejo več za apriori "varnega"). Poleg tega sedaj CHF ni več tako ugoden kot včasih, zakaj bi torej kreditojemalec še dodatno valutno tvegal, če zaradi tega nima cenejšega kredita?
Padec 1,5 odstotne točke Liborja in porast franka za 9% napram evra - obrok se je sicer res znižal, samo tako močno kot ste vi napisali, pa žal močno dvomim.
Še enkrat poudarjam, da se je v konkretnem primeru izračun na začetku nanašal le na valutno tveganje ob predpostavki nespremenjenega LIBOR-ja, zato da se vsaj približno vidi, kako možno lahko valutno tveganje spremeni obroke kredita.
