Inflacija ceni denar, sicer pa je že nekaj časa znano, da se varčevanje zgolj na banki že dolgo več ne izplača, četudi velja za najmanj tvegano. Nepremičnine še vedno veljajo za varne naložbe, pri čemer je izjemno pomembna lokacija, lokacija, lokacija. Samo kupcem privlačno nepremičnino boste namreč lahko prodali dalje in obenem zaslužili. Zlato in druge plemenite kovine so od nekdaj veljale za varne in donosne, a niso imune na krize, tudi njihove vrednosti nihajo. Vrednost kriptovalut je drastično padla, eni zdaj takoj svetujejo nakup, drugi svarijo pred še večjimi izgubami. Jeseni prihaja kriza in nihče si ne upa z gotovostjo napovedati, kaj sledi. 

V vsakem primeru je del denarja smiselno varčevati in vlagati razpršeno v različne naložbe, v raznovrstne produkte, podjetja, dejavnosti in države. Pred odločitvijo, kam, kako in za koliko časa se je dobro posvetovati o načinu, ročnosti, obsegu in tveganju. Ob trenutni situaciji nepredvidljivih razmer, višje inflacije in višanja obrestnih mer so osrednja točka vlaganja in varčevanja inflacija ter obrestne mere. "Investiranje v takem okolju je na kratek rok lahko zelo negotovo. Zato konservativen pristop in razpršen portfelj predstavljata pravi ključ, kako zaščititi prihranke," je razložila finančna svetovalka pri Generali Investments, Katja Bogataj Kopriva. 

"Treba je redno vlagati, skladno z zastavljeno dolgoročno strategijo in ne glede na trenutne nestabilne čase. Negotovost je lahko le slab izgovor, saj nam po drugi strani dolgoročno ponuja nove priložnosti za dosego višjega dolgoročnejšega donosa, kar so v bistvu dejavniki uspešnega investiranja." Treba je torej razmišljati dolgoročno, kajti vlaganja v težkih, izzivov polnih časih so se v večini primerov na obdobje pet let in več izkazala kot nadpovprečno uspešna. 

Obenem je v vsakem slabem vedno tudi nekaj dobrega in nestabilnost prinaša določene prednosti. Po besedah analitika pri borznoposredniški hiši Ilirika, Lojzeta Kozoleta, se lahko namreč zgodi, da kupimo vrednostni papir po nižji ceni oziroma s popustom. "A vendar je pri tolikšni količini pomembnih dogodkov, ki smo jim priča zdaj, eden težjih izzivov ujeti pravilen 'market timing'. Zato je zdaj še najbolj primerno periodično vlaganje," je izpostavil. 

Trenutne najbolj privlačne investicije

Trenutno ostajajo najbolj privlačna izbira globalno razpršene delniške naložbe s kombinacijo obvezniških naložb in naložb v instrumente denarnega trga. "Delniške naložbe namreč ponujajo delno zaščito pred inflacijo, obvezniške naložbe pa skupaj z instrumenti denarnega trga zmanjšujejo tveganje v portfelju. Poudarek je na razvitih trgih, predvsem ZDA, tako da mora biti višji delež globalnih delnic. Zanimiva izbira za dolgoročnejše vlagatelje ostajajo tehnološke delnice, saj ponujajo rast poslovanja in zasledovanje prihodnjih trendov, čeprav so trenutno pod močnim prodajnim pritiskom," je pojasnila Katja Bogataj Kopriva. Padci so bili rekordni in največje izgube so bile ravno v tehnološki panogi. Tehnološke delnice so namreč letos v ameriških dolarjih izgubile 26 odstotkov vrednosti in so zdrsnile na območje medvedjega trga. 

V negotovih časih je priporočljivo periodično investiranje, in sicer v širši spekter dejavnosti, ki so ključne za vsakodnevno življenje, je pojasnil Lojze Kozole. Namesto posamičnih delniških naložb priporoča periodično vlaganje kar v globalni indeksni ETF sklad, kamor vlagajo tudi borznoposredniške družbe in investicijski skladi. Med dejavnostmi, v katere je v trenutno negotovih časih bolj smiselno vlagati, pa finančna strokovnjaka vidita sektorje surovin in energije, zdravstva in zdravstvenih služb, javnih služb, nujnih potrošnih dobrin (multinacionalke) in telekomunikacij. Katja Bogataj Kopriva vidi priložnosti tudi v dejavnosti oskrbe, kjer pa je zgodba bolj zapletena zaradi navezanosti na ruske vire energije, predvsem na plin. Zato svetuje, naj taka razpršitev predstavlja največ pet odstotkov delniške izpostavljenosti.  

Zanimive naložbe so tudi doma in pozitivno je minuli teden izstopala ljubljanska borza, saj je indeks SBI TOP pridobil dobre tri odstotke vrednosti. Vlagatelje so med drugim prepričali rezultati četrtletnih rezultatov slovenskih največjih podjetij in ugodna makroekonomska slika, rast potrošnje ter nizka brezposelnost. Navedeno zbuja zaupanje in po besedah Lojzeta Kozoleta bi bilo nenavadno, če bi bili priča slabemu poslovanju podjetij, kot so NLB, Petrol, Triglav in Telekom Slovenije, saj gre za podjetja, ki imajo velike tržne deleže ter živijo pretežno od domačega trga in domačih gospodinjstev. Glede na razmere in dobro poslovanje torej vlagatelji po njegovih opažanjih še naprej povprašujejo tudi po delnicah domačih uveljavljenih in znanih delniških družb. 

V zadnjih tednih so vlagatelje ob postopni stabilizaciji trgov v razvoju in ohlapne denarne politike kitajskih oblasti s ciljem zmanjšati negativen vpliv covida-19 zopet privabile kitajske delnice. Zaradi višje inflacije in zaostrenih razmer v poslovnem okolju medtem ostajajo manj privlačne finančne delnice, čeprav je ob pričakovanju ukrepov Evropske centralne banke (ECB) že moč opaziti večji pogum investitorjev tudi tukaj, je opisala Katja Bogataj Kopriva. 

Zakaj je smiselno vlagati v negotovih časih? 

Trgi se gibljejo v ciklih: "Če lahko v naložbi vztrajate vsaj 10 let ali več, vas sedaj tudi visoka inflacija ne sme odvrniti od odločitve za vlaganja, pri čemer pa svetujemo postopne vstope v globalno delniško strukturo portfelja. Pred nami je vsekakor drugačno obdobje, kot je bilo zadnjih 10 let, kar pa ne pomeni, da ni naložbenih priložnosti. Zgodovina investiranja namreč kaže, da za dežjem vedno posije sonce in da jo najbolje odnesejo vlagatelji, ki vztrajajo s periodičnim vlaganjem oziroma varčevanjem," je izpostavila Katja Bogataj Kopriva. 

"Po prvotnem padcu tečajev zaradi covida-19 marca 2020 so vlagatelji nase prevzeli več tveganj in bolj množično začeli kupovati delnice, potem ko so uvideli, da ne bo konec sveta. "Veselica" je trajala vse do konca 2021, ko so se z začetkom letošnjega leta zaradi krepko povišane rasti cen začeli napovedovati dvigi obrestnih mer s strani mnogih centralnih bank po svetu, kar se je tudi zgodilo," je opisal Lojze Kozole. Ob višanju obrestnih mer, višji inflaciji in dražjih cenah energentov, hrane, proizvodov in storitev so zatorej tudi investitorji bolj previdni in zaznati je večje povpraševanje po periodičnem načinu vlaganja.  

Kljub previdnosti se vlaganja nadaljujejo, kajti v vseh obdobjih, tudi v negotovih časih, velja, da je smotrno vlagati in zgodovina kaže, da največ prinesejo dolgoročne naložbe. 

Razmišljati je torej treba na dolgi rok, vlagati razpršeno, v negotovih časih so se za bolj stabilne izkazale življenjsko pomembne panoge. Najbolje je začeti zgodaj, da lahko prevzamete več tveganja za pričakovan donos. Vsaka investicija prinaša določeno tveganje, za čim manjše pa je potrebno narediti dober finančni načrt.