Toda ko se odločimo raziskati možnosti investiranja, hitro naletimo na množico izrazov, pravil in odločitev. Delnice, obveznice, skladi, ETF-i, tveganje, davki, poročanje.
V letu 2026 je bil uveden individualni naložbeni račun (INR), ki posameznikom omogoči enostavnejši dostop do različnih naložbenih možnosti, manj administrativnih postopkov za vlagatelja z vidika davčnih obveznosti s poenostavljeno davčno obravnavo, ki je na strani ponudnika.
Pri INR ne gre za konkretno naložbo ali poseben finančni produkt. INR je račun, namenjen dolgoročnemu vlaganju, ki posamezniku na enem mestu omogoča pregledno upravljanje različnih finančnih naložb. Posameznik ga lahko odpre le enkrat v življenju, njegov namen pa je spodbuditi dolgoročno vlaganje prebivalstva v finančne instrumente.
Lahko bi rekli, da INR predstavlja nekakšen dom za različne naložbe.
Namesto da bi posameznik razmišljal o vsakem finančnem instrumentu posebej, ima na voljo račun, znotraj katerega lahko postopoma gradi svoj portfelj. Vanj lahko vključuje delnice, obveznice, zakladne menice, vzajemne sklade, ETF-e in druge finančne instrumente, ki jih dovoljuje zakonodaja.
Ker INR ni naložba sama po sebi, ima vlagatelj veliko svobode pri oblikovanju svoje strategije. Izbira naložb je odvisna od ciljev in odnosa posameznika do tveganja. Nekdo bo prednost dal bolj stabilnim finančnim instrumentom, kot so obveznice, zakladne menice ali določeni skladi, drugi pa bodo del sredstev namenili tudi delnicam, kjer so ob potencialno višjih donosih prisotna tudi večja nihanja vrednosti naložb ob večjem tveganju. Prav zato je pomembno, da vsak vlagatelj najprej razmisli, kaj želi z vlaganjem doseči in v kolikšni meri je pripravljen sprejeti naložbeno tveganje.
Odgovor na to vprašanje je pogosto celo pomembnejši od izbire posamezne naložbe.
Pri tem imajo pomembno vlogo tudi ETF-i, ki jih danes številni vlagatelji uporabljajo kot del svoje dolgoročne strategije. ETF (ang. Exchange Traded Fund) je sklad, ki z enim nakupom omogoča vlaganje v večje število delnic, obveznic ali drugih naložb ter s tem pomaga razpršiti naložbeno tveganje. To omogoča večjo razpršenost, ki je eno temeljnih načel dolgoročnega investiranja.
A morda največja posebnost INR ni v tem, katere naložbe omogoča, temveč v tem, kako spodbuja dolgoročno razmišljanje.
Davčne ugodnosti INR
Ena ključnih prednosti INR je ugodna davčna obravnava. Če vlagatelj prvo izplačilo izvede po najmanj 15 letih od odprtja računa, ustvarjeni donos ni obdavčen. Če sredstva izplača prej, se od ustvarjenega donosa obračuna 15% davek, hkrati pa začne z izvedenim izplačilom ponovno teči novo 15-letno obdobje za dosego davčne oprostitve. Petnajstletno obdobje začne teči že z odprtjem računa, zato lahko stranka INR odpre že danes in z investiranjem začne takrat, ko se za to odloči. Odprtje in vodenje INR sta brez stroškov, morebitni stroški pa nastanejo šele ob trgovanju in so odvisni od vrste izbranih finančnih instrumentov. Prav tako ni določeno, kako pogosto mora na INR vplačevati sredstva. Nekdo bo vplačila izvajal vsak mesec, drugi nekajkrat letno. Dinamiko se lahko prilagaja osebnim zmožnostim in življenjskim okoliščinam.
Znotraj INR je mogoče kupovati in prodajati naložbe brez sprotne obdavčitve kapitalskih dobičkov. V okviru INR tudi dividende (s strani FURS) in obresti niso obdavčeni. Seveda davčne ugodnosti ne zagotavljajo uspeha posamezne naložbe. Še vedno velja, da investiranje vključuje tveganja in da je pomembno sprejemati premišljene odločitve. Lahko pa predstavljajo pomembno prednost za tiste, ki svoj finančni načrt gradijo dolgoročno.
Takšna fleksibilnost je pomembna, saj dolgoročno ustvarjanje premoženja običajno ni rezultat ene same velike odločitve, temveč številnih manjših korakov, ki jih posameznik sprejema skozi leta.
Veliko ljudi pri investiranju odvrača tudi občutek, da bodo morali sami skrbeti za zapletene davčne postopke. Tudi tu INR prinaša določene poenostavitve. Pomembna prednost INR je tudi poenostavljena davčna obravnava, saj za administrativne davčne postopke, povezane z naložbami na računu, poskrbi ponudnik INR. Vlagatelju tako ni treba samostojno oddajati davčnih napovedi za transakcije znotraj računa. To pomeni manj administracije in več časa za osredotočanje na lastne finančne cilje.
Zakonodaja določa tudi okvir dovoljenih vplačil v INR. V prvem koledarskem letu po odprtju lahko posameznik na osnovni podračun vplača do 20.000 evrov. V naslednjih letih je mogoče vplačati do 5.000 evrov na osnovni podračun in dodatnih 5.000 evrov na podračun za slovenske finančne instrumente. Skupna vplačila skozi celotno življenjsko obdobje računa pa ne smejo preseči 150.000 evrov.
Na koncu pa bistvo INR ni v zneskih, pravilih ali davkih. Njegov glavni namen je ljudem ponuditi pregledno in dolgoročno usmerjeno pot do uresničevanja finančnih ciljev.
Kajti uspešno investiranje se pogosto ne začne z vprašanjem, katera naložba bo prinesla najvišji donos, temveč z veliko preprostejšim razmislekom: kakšno prihodnost želimo ustvariti zase in za svoje bližnje. Individualni naložbeni račun je lahko eden od načinov, kako se te poti lotiti bolj načrtno, pregledno in dolgoročno. Zase in za svoje otroke.
Naročnik oglasnega sporočila je OTP Banka.
