Novo leto – nove finančne odločitve! Če ste že ustvarili osebni rezervni fond, s katerim bi lahko ob morebitnem izpadu dohodkov več mesecev pokrili nujne življenjske stroške, je sedaj pravi čas, da razmislite tudi o vlaganju privarčevanega denarja. Ena od možnosti je, da se odločite za investicije v sklade. Številni so jim sicer naklonjeni, a ne vedo, kateri sklad bi bil primeren za njih, in tudi, kako naj se teh vlaganj sploh lotijo. Spet drugi menijo, da je tovrstno vlaganje premoženja primerno le za premožnejše. Pa je res tako? Pogovarjali smo se s predstavniki NLB skladi, Sava Infond ter Triglav Skladi, ki so za Cekin.si podrobno razložili, zakaj je plemenitenje privarčevanih sredstev tako pomembno. Preberite, kaj pravijo, in morda se boste tudi vi odločili, da je čas za korenite spremembe, ko je govora o vaših osebnih financah. 

NLB SKLADI – odgovarjal vodja analiz Domen Granda

V kaj je trenutno najbolj smiselno vlagati?

Predvsem bi predlagal primerno razpršitev premoženja v različne naložbene razrede in investiranje skladno z naložbenim profilom. V trenutnih razmerah vidim najboljše razmerje med tveganjem in pričakovano donosnostjo v delniških naložbah. Vlagatelji pa se morajo pripraviti na možnost, da bo drugo leto zaznamovano z napovedmi in pričakovanji o zmanjšanju enormnih spodbud centralnih bank. To pomeni, da lahko pričakujemo zgodovinsko podpovprečno donosnost tudi za delniške naložbe, ki pa bo po naši oceni zaradi rasti potrošnje, nadaljevanja gospodarskega okrevanja in rasti dobičkov še vedno pozitivna.

Kakšne so napovedi za leto 2022? Katere investicije bodo najbolj privlačne v naslednjem letu?

Prihodnje leto bo verjetno najbolj v znamenju »zmage« nad covidom, saj pričakujem, da bomo s kombinacijo globalne precepljenosti, prebolelosti in testiranja dosegli normalizacijo razmer. Leto bo posledično zaznamovala rast potrošnje, hkrati pa pričakujem, da se bodo težave v dobavnih verigah zmanjšale. Pričakujem, da se bo inflacija v prihodnjem letu umirila, saj se bo pomemben del inflacije pokazal kot prehoden. Vseeno pa pričakujem, da bomo priča nadaljevanju inflacijskih pritiskov iz naslova rasti plač, ki bodo prisilili centralne banke k zmanjšanju spodbud gospodarstvu. Znotraj delniških naložb je ključna regijska in panožna razpršenost. Med regijami priporočam nadpovprečno utež evropskim in kitajskim delnicam. Vrednotenja v Evropi so namreč bistveno nižja kot v ZDA, Kitajska pa je ena redkih držav, ki je že zmanjšala spodbude gospodarstvu. Znotraj delniških naložb v času gospodarskega okrevanja in pričakovanja normalizacije politik centralnih bank priporočam ciklične panoge in t. i. valutne naložbe (naložbe z nižjim vrednotenjem) med katerimi najbolj izstopajo banke. Pričakujem, da bo cena nafte ostala visoka in da bodo z dobički navduševale tudi naftne družbe. Menim tudi, da bomo imeli ob pritiskih na rast plač nov investicijski cikel podjetji in posledično so zanimiva tudi podjetja, ki so preko svojih produktov ali storitev vključena v širjenje ali izboljšanje produktivnosti proizvodnje.

Velja prepričanje, da lahko investirajo le premožnejši. Kako razbiti ta mit? Kolikšen je minimalni znesek na mesec, s katerim lahko začnemo vlagati in plemeniti privarčevani denar?

Zelo preprosto. Minimalno začetno vplačilo za NLB sklade je 1.000 EUR in minimalni znesek za mesečno varčevanje 40 EUR. Za mesečno varčevanje se lahko tako odloči skoraj vsak in z majhnimi rednimi koraki pride do želenega cilja in nikakor ne drži, da je investiranje le za premožnejše.

Zakaj je dobro, da se za vlaganja odločijo tudi študenti ali mladi s prvo zaposlitvijo?

Po prvi zaposlitvi je za študente običajno naslednji korak urejanje ali nakup stanovanja. Z rednimi mesečnimi zneski lahko tako mladi pridejo do začetnega pologa in si olajšajo pridobivanje kredita. Dodatno je ključno, da se mladi srečajo z varčevanjem že kmalu in si tako pridobijo dragocene izkušnje o varčevanju v vzajemnih skladih, ki jim bodo prišle prav čez celotno življenje.

Kateri sklad bi bil primeren za nekoga, ki ima nizke dohodke in se ne želi odločiti za tvegane naložbe?

Za takega posameznika bi bil verjetno najprimernejši podsklad NLB Skladi – Globalni uravnoteženi, ki vlaga polovico premoženja v delnice s celega sveta in polovico v obveznice. S kombinacijo naložb tako posamezniku omogoča, da je prisoten na trgu ob manjših nihanjih naložbenega portfelja kot v izključno delniškem podskladu. V primeru, da pa posameznik ni pripravljen sprejeti naložbenega tveganja pa najboljša možnost ostaja depozit.

Kateri skladi pa so trenutno najbolj privlačni za vlagatelje?

Vlagateljem priporočam, da portfelj oblikujejo skladno z naložbenim profilom in da osnova takega portfelja predstavlja globalno usmerjen podsklad. Za stranko, ki je pripravljena sprejeti tveganje povezano z delniškimi naložbami, je to recimo podsklad NLB Skladi – Globalni delniški. Hkrati pa lahko stranka potem manjši del svojega portfelja usmeri skladno z aktualnimi pogledi in priporočili. Za dopolnilo k portfelju so trenutno po moji oceni najprivlačnejši podskladi NLB Skladi – Azija delniški, NLB Skladi – Naravni Viri delniški in NLB Skladi – Dinamični razviti trgi delniški. Prvi, ker vlaga pomemben del sredstev v kitajske delnice in  drugi zaradi deleža naftnih podjetij.  Tretji pa je zanimiv predvsem zaradi vlaganja v mala in srednje velika podjetja, ki dosegajo večje stopnje rasti dobičkov.

SAVA INFOND – odgovarjala sta Aleš Šoba, direktor sektorja upravljanja investicijskih skladov, in Lavra Munda Slaček, strokovna sodelavka

V kaj je trenutno najbolj smiselno vlagati?

AŠ: Naš pogled je, da delnice in delniški skladi ostajajo najbolj privlačna naložba v tem trenutku. Okolje povišane inflacije in nizkih/negativnih obrestnih mer predstavlja velik izziv za varčevalce, kako ohraniti realno vrednost premoženja. Delnice ostajajo eden redkih naložbenih razredov, ki še vedno nudi pričakovane donose, ki presegajo pričakovano stopnjo inflacije. Prav tako so se delnice že izkazale kot dober hranilec vrednosti, tudi v času višjih inflacijskih stopenj. 

Kakšne so napovedi za leto 2022? Katere investicije bodo najbolj privlačne v naslednjem letu?

AŠ: Za leto 2022 pričakujemo, da se bo pozitiven trend na delniških trgih nadaljeval. Res, da ponovitev izjemnih 20 mesecev, ki smo jih imeli po pandemiji, po našem mnenju ne pride v poštev. V tem času se je vrednost globalnih delnic skoraj podvojila. Bo pa okolje še vedno naklonjeno tveganim naložbam, predvsem delnicam. Globalna gospodarska rast bo ostala nadpovprečna, tudi rast dobičkov podjetij bo ostala solidna. Tudi vrednotenja delnic, četudi povišana glede na lastno zgodovino, ostajajo nasproti obveznicam in ostalim varnim naložbam ugodna.

Zakaj je dobro, da se za vlaganja odločijo tudi študenti ali mladi s prvo zaposlitvijo?

LMS: Zgoden začetek zagotavlja navdušujoč konec. Vlagatelju, ki bi vseh 40 aktivnih let nalagal po 50 evrov vsak mesec v globalni delniški sklad, se ob konzervativni povprečni 6-odstotni letni donosnosti obeta skoraj 100.000 EUR prihrankov. Ob isti donosnosti si nato lahko izplačuje dodatno pokojnino več kot 500 EUR kar 35 let. 

Velja prepričanje, da lahko investirajo le premožnejši. Kako razbiti ta mit? Kolikšen je minimalni znesek na mesec, s katerim lahko začnemo vlagati in plemeniti privarčevani denar?

LMS: Za vplačila v Infond sklade spodnje meje ni. Ocenjujemo pa, da je 25 evrov na mesec znesek, pri katerem že vidimo, da se naložba veča. Na primer, 10 let po 25 evrov vsak mesec v globalnem delniškem skladu s povprečnim 6-odstotnim letnim donosom, bi prinesel skupaj 4.000 evrov. To pa je že znesek, ki ga ni enostavno kar potegniti iz rokava. 

Vzajemni skladi so oblika varčevanja, vezana na gibanja borznih trgov, ki so kot ustvarjeni za varčevalce, ki za naložbe namenjajo stalne, a nižje zneske. Z delnico Amazona se na primer trguje po vrednostih, ki presegajo 3.500 ameriških dolarjev za kos (3.103 evrov). Po drugi strani pa lahko tudi z le 25 evri na mesec vsak kupi enote sklada informacijske tehnologije, v katerem so te iste delnice Amazona in drugih največjih svetovnih tehnoloških velikanov. Velja spomniti tudi na to, da naložba v sklad, v katerem je več deset ali celo več sto različnih vrednostnih papirjev, blaži nihanje. Če vrednost ene delnice pade, to v skladu, kjer so sredstva razporejena v večje število delnic, ne predstavlja tako velikega vpliva na vrednost, kot če ima vlagatelj samo eno delnico.

Kateri sklad bi bil primeren za nekoga, ki ima nizke dohodke in se ne želi odločiti za tvegane naložbe?

LMS: Odvisno od osebnega finančnega cilja, časa za varčevanje in osebne nagnjenosti k tveganju. Osebno finančno premoženje se zmeraj gradi kot piramida, od nizkotveganih naložb proti višje tveganim. Najbrž pa bi bil kot osnova smiseln mešani globalni sklad brez panožne omejitve, kot sta na primer Infond Globalni defenzivni ali Infond Globalni uravnoteženi. 

Kateri skladi pa so trenutno najbolj privlačni za vlagatelje?

LMS: Najbolj privlačni so zmeraj takšni z najvišjim donosom, niso pa nujno najbolj pametna izbira na dolgi rok. Izbira primernega sklada je odvisna od več faktorjev, vezanih na osebni finančni cilj in nagnjenost k tveganju. Zato se varčevanje v skladih začne s temeljitim informiranjem in pogovorom. 

Osnova naložb v sklade so globalni skladi brez panožnih omejitev, ki se jih potem lahko dopolni s sektorskimi ali regijskimi, ki se zdijo vlagateljem najbolj privlačni in perspektivni. V globalnem skladu so naši upravljavci tisti, ki izbirajo perspektivne delnice iz katerekoli regije ali panoge, kjer pričakujejo najugodnejše rezultate. 

Triglav Skladi - odgovarjal Damjan Kurnik, višji skrbnik področja prodaje

V kaj je trenutno najbolj smiselno vlagati? 

Možnosti za vlaganje je na trgu veliko, niso pa vse enake z vidika varnosti, donosov in časa, ki ga mora vlagatelj vložiti v ukvarjanje z njimi. Glede na to, da so napovedi poka nepremičninskega balona vedno bolj pogoste in da banke za denar na računih zaračunavajo ležarine, svetujemo vlagateljem naložbe v vzajemne sklade. 

Ta hip je smiselno vlagati predvsem v globalne sklade, saj so diverzificirani in tako veliko bolj varni. Kar se varnosti tiče, so nasploh najboljše dolgoročne naložbe v svetovna podjetja. 

Kakšne so napovedi za leto 2022? Katere investicije bodo najbolj privlačne v naslednjem letu?

Napovedi za leto 2022 so odlične, podjetja ob objavi rezultatov zaradi izredno močnega gospodarskega okrevanja po prvih valovih COVID-19 vedno znova presenečajo. Vsako četrtletje ne glede na sektor namreč močno presežejo pričakovanja tako na strani prihodkov kot tudi dobičkov in pričakujemo, da bo tako stanje trajalo globoko v leto 2022. 

Glede na dogajanje napovedujemo, da bodo najbolj privlačne investicije v zahodne razvite ekonomije, torej v podjetja zahodne poloble.

Zakaj je dobro, da se za vlaganja odločijo tudi študenti ali mladi s prvo zaposlitvijo?

Mladim vedno svetujemo čim bolj zgodnje investiranje; lahko le 10 evrov na mesec, saj imajo veliko prednost pred svojimi starši. Mladi lahko z varčevanjem po nekaj 10 evrov mesečno namreč do svoje pokojnine dosežejo enak znesek kot njihovi starši z nekaj 100 evri. To je možno zaradi obrestno obrestnega računa, ki je mogočna sila pri dolgoročnem investiranju. Še Albert Einstein je rekel, da je obrestno obrestni račun najmočnejša sila v vesolju.

Za lažjo predstavo lahko zapisano ponazorimo s praktičnim primerom.

Študent, star 18 let, in njegov oče, ki je star 50 let, imata enak cilj. Ta je, da ko bosta stara 65 let, gresta v pokoj in imata 100.000 evrov na voljo za dostojno življenje v zadnji dobi življenja. Predpostavimo, da oba investirata v vzajemne sklade in pričakujeta 7% povprečni letni donos.

Študent mora za ta cilj na mesec investirati 24 evrov, njegov oče pa kar 320 evrov, kar je 13-krat več. Če se obenem zavedamo, da ima v večini primerov oče ob tem veliko višje stroške z morebitnimi krediti, družino in ostalimi osnovnimi dobrinami in težje investira 320 evrov kot študent 24 evrov, je odgovor, zakaj se naj za vlaganje odločijo že mladi, jasen. 

Velja prepričanje, da lahko investirajo le premožnejši. Kako razbiti ta mit? Kolikšen je minimalni znesek na mesec, s katerim lahko začnemo vlagati in plemeniti privarčevani denar? 

To je zmotno prepričanje, saj je vlaganje in plemenitenje denarja zagotovo veliko bolj pomembno za tiste, ki še nimajo veliko premoženja. Ravno ti si bodo tako lahko sami ustvarili premoženje večjega obsega, ki bo trajalo več generacij. To omogoča vlaganje na dolgi rok z učinkom obrestno obrestnega računa, ki sprva majhne investicije vztrajno in pomembno povečuje.   

Tudi za takšne vlagatelje pri Triglav Skladih nudimo storitev »varčevalni načrt«, ki omogoča 50 % nižje vstopne stroške. Varčevanje z varčevalnim načrtom je fleksibilno in popolnoma prilagojeno finančnim zmožnostim posameznika. Vložena sredstva rastejo v podskladih krovnega sklada, zanje pa skrbijo naši strokovnjaki. Poleg tega privarčevana sredstva niso vezana in jih lahko vlagatelji po potrebi kadar koli dvignejo.

Sicer pa minimalni znesek za varčevanje pri Triglav Skladih ni določen. Samo v primeru vplačevanja s pomočjo sistema SEPA direktnih obremenitev je minimalni znesek vplačila 30 evrov.

Kateri sklad bi bil primeren za nekoga, ki ima nizke dohodke in se ne želi odločiti za tvegane naložbe?

V takih primerih vlagateljem svetujemo mešan obvezniško-delniški sklad Triglav Renta s ciljnim povprečnim donosom 5 % letno.

Kateri skladi pa so trenutno najbolj privlačni za vlagatelje?

Najbolj privlačni za vlagatelje so ta hip skladi, v katerih so solastništva najboljših globalnih korporacij, kar jih zahodne ekonomije premorejo. Delnice takšnih podjetij so zbrane v skladih Triglav Top Brands in Triglav Svetovni razviti trgi. 

------------------------------------------------------------------------

Ob tem pa se poraja tudi vprašanje: kako varčevati? In tudi: kako vztrajati pri varčevanju? Nekaj nasvetov v spodnjih člankih.